商務(wù)君按：7月2日，深交所披露了北京磨鐵文化集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書（簡稱“招股書”）。這家成立于2007年的民營書企這些年發(fā)展情況如何？未來又有怎樣的規(guī)劃呢？
自從新經(jīng)典上市后，圖書公司開始陸續(xù)啟動IPO，讀客文化已經(jīng)于今年6月24日確定招股意向書，并將于近期上市；果麥文化已經(jīng)于今年2月向證監(jiān)會提交注冊申請。近日，資本市場傳來北京磨鐵文化集團(tuán)股份有限公司正式提交招股書的消息。
磨鐵創(chuàng)立于2007年，起步于圖書業(yè)務(wù)，這些年來，一直以“好書＝社會價值＋文化價值＋商業(yè)價值”的價值觀為引領(lǐng)，在圖書市場穩(wěn)步發(fā)展，出版了《明朝那些事兒》《盜墓筆記》《誅仙》《后宮·甄嬛傳》等一系列圖書，并把業(yè)務(wù)鏈條延伸到了數(shù)字閱讀、影視劇策劃開發(fā)等領(lǐng)域。在招股書中，磨鐵將自身定位為一家綜合性的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
據(jù)招股書顯示，磨鐵下一階段的發(fā)展重點是依托圖書業(yè)務(wù)、數(shù)字閱讀業(yè)務(wù)多年來積累的版權(quán)資源庫和在版權(quán)市場的影響力，開展版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營，開發(fā)覆蓋實體出版物、電子書、有聲讀物、知識付費產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、電影、電視劇、網(wǎng)絡(luò)電影、網(wǎng)絡(luò)劇集、動漫及衍生品等多種形態(tài)的內(nèi)容產(chǎn)品。
從這一發(fā)展戰(zhàn)略不難看出，磨鐵打破了以往投資者印象中圖書公司的單一業(yè)務(wù)模式，通過圖書策劃與發(fā)行、數(shù)字閱讀、影視劇策劃與開發(fā)三塊業(yè)務(wù)形成協(xié)同。這也符合內(nèi)容產(chǎn)業(yè)單一業(yè)務(wù)模式正在發(fā)展演變的趨勢，只有形成協(xié)同的多業(yè)務(wù)形態(tài)，才具備更強(qiáng)的抗風(fēng)險能力，并在激烈的市場競爭中提升自身的核心競爭力和盈利能力。這意味著更高的天花板和更廣闊的價值區(qū)間，同時也意味著要面臨更多的挑戰(zhàn)，磨鐵打算怎么做呢？
營收突破8億元，圖書策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)毛利率穩(wěn)定
招股書顯示，近3年來，磨鐵的營業(yè)收入呈遞增趨勢，2020年更是突破8億元，達(dá)到8.82億元。從營收增長率來看，2019年較2018年增長4%，2020年較2019年增長12%，增速強(qiáng)勁。
磨鐵報告期內(nèi)的主要財務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬元）
目前，圖書策劃與發(fā)行是磨鐵的主要收入來源，2020年實現(xiàn)營業(yè)收入6.81億元，在主營業(yè)務(wù)收入中的占比達(dá)70%以上。數(shù)字閱讀業(yè)務(wù)營收整體占比約10%。影視劇策劃與開發(fā)業(yè)務(wù)近3年來營收占比分別為13.84%、5.80%和14.20%。
磨鐵報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入按業(yè)務(wù)類型劃分構(gòu)成情況（單位：萬元）
近3年來，磨鐵的圖書策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)的毛利率一直比較穩(wěn)定，基本保持在40%左右。2018年是38.07%，2019年是40.11%，2020年如扣除新收入準(zhǔn)則履約成本的影響，圖書策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)的毛利率為38.21%。
品類齊全、市場占有率高，圖書業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長
磨鐵起步于圖書策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)，擁有比較完整的大眾圖書產(chǎn)品線。據(jù)招股書披露，磨鐵的圖書產(chǎn)品線包括主題出版、原創(chuàng)小說/類型小說、社科文化、文學(xué)文藝、心理勵志、財經(jīng)管理、動漫繪本、生活實用、少兒童書等。市場占有率方面，據(jù)開卷監(jiān)測數(shù)據(jù)，在大眾圖書公司中，2021年第一季度，磨鐵的實洋占有率排名第一。
從產(chǎn)品類別來看，文學(xué)類和社科類圖書是磨鐵的主要優(yōu)勢產(chǎn)品，報告期內(nèi)，占圖書策劃與發(fā)行收入的比例分別為84.49%、86.68%和84.39%，占比相對穩(wěn)定。其中，文學(xué)類圖書主要包括文學(xué)文藝、小說、藝術(shù)等題材；社科類圖書主要包括生活、心理自助、財經(jīng)、傳記、歷史地理、學(xué)術(shù)文化等細(xì)分領(lǐng)域；少兒類圖書是磨鐵的重點發(fā)力方向，占圖書策劃與發(fā)行收入的比重增加至10%以上，實現(xiàn)較快增長；漫畫類圖書作為磨鐵持續(xù)孵化的優(yōu)勢細(xì)分領(lǐng)域，針對獨特的二次元表現(xiàn)形式，培育優(yōu)質(zhì)動漫類圖書，并致力于進(jìn)一步實現(xiàn)版權(quán)衍生品變現(xiàn)，促進(jìn)版權(quán)資源增值。
據(jù)開卷統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020 年度，在大眾類圖書公司中，磨鐵整體市場碼洋占有率為1.18%，排名第二位，其中社科類碼洋占有率為1.69%，排名第二位；文藝類碼洋占有率為5.14%，排名第二位；成人繪本漫畫碼洋占有率為12.64%，排名第三位；新書市場碼洋占有率為2.15%，排名第一位；整體市場動銷品種數(shù)為6936種，排名第三位；新書品種數(shù)為541種，排名第二位。
磨鐵自成立以來，便有出版界“造星工廠”的稱號，策劃出版了一系列具有影響力的超級暢銷書?！啊墩D仙》《盜墓筆記》《明朝那些事兒》《后宮?甄嬛傳》等每一部作品都是所在領(lǐng)域的開先河之作”，當(dāng)年明月、南派三叔、蕭鼎、流瀲紫等成為當(dāng)下最炙手可熱的暢銷書作者。
磨鐵的部分暢銷書注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間截至2020年12月31日。
三大業(yè)務(wù)類型緊密協(xié)同，版權(quán)運營“飛輪效應(yīng)”初步顯現(xiàn)
通過圖書策劃與發(fā)行，磨鐵積累了豐富的版權(quán)資源，繼而通過數(shù)字閱讀業(yè)務(wù)進(jìn)行廣泛的版權(quán)孵化、開發(fā)與運營，出產(chǎn)原創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、電子書和有聲作品等。
磨鐵與龐大的作家資源及用戶群體建立了密切聯(lián)系，匯集了一批精品網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容，孵化沉淀了一系列優(yōu)質(zhì)作品，并授權(quán)出品紙質(zhì)圖書、有聲作品及將網(wǎng)文版權(quán)改編為漫畫、影視、游戲等。截至 2020年12月31日，公司已累計授權(quán)網(wǎng)文版權(quán)達(dá)605種，其中有聲改編授權(quán)411種、簡繁體出版授權(quán)159種、影視改編授權(quán)22部、游戲改編授權(quán)6部、漫畫改編授權(quán)7部。
磨鐵部分獲獎網(wǎng)絡(luò)文學(xué)作品
招股書顯示，隨著版權(quán)資源庫不斷豐富和版權(quán)運營能力提升，磨鐵逐步拓展出影視劇策劃與開發(fā)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品和服務(wù)主要包括電影、劇集及版權(quán)交易等，通過親自參與或參股開發(fā)的方式，推出了一系列具有影響力的影視作品。至此，影視劇策劃與開發(fā)業(yè)務(wù)構(gòu)成了版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營體系的重要組成部分，已經(jīng)成為實現(xiàn)版權(quán)長期價值最大化的重要途徑之一。
磨鐵影視業(yè)務(wù)主要作品及成績注：票房收入來源為貓眼專業(yè)版，《天意》累計播放量數(shù)據(jù)來源骨朵傳媒
招股書還闡述了磨鐵三塊業(yè)務(wù)協(xié)同產(chǎn)生的“飛輪效應(yīng)”。
首先，在產(chǎn)業(yè)鏈的垂直業(yè)務(wù)上不斷獲取并運營優(yōu)質(zhì)版權(quán)；其次，通過產(chǎn)業(yè)鏈的垂直業(yè)務(wù)的不斷開拓和發(fā)展，形成了具有協(xié)同效應(yīng)的版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營體系，這個運營體系又能更好地服務(wù)于優(yōu)質(zhì)版權(quán)；再次，優(yōu)質(zhì)版權(quán)的不斷獲取和積累，又會促使公司更好地提升產(chǎn)業(yè)鏈的垂直業(yè)務(wù)競爭力和版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈的運營能力；最后，在產(chǎn)業(yè)鏈的垂直業(yè)務(wù)競爭力和版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈的運營能力會吸引更多原創(chuàng)作者將其原創(chuàng)內(nèi)容交由公司進(jìn)行運營，進(jìn)而助推公司持續(xù)不斷地獲得優(yōu)質(zhì)版權(quán)。這就是磨鐵在版權(quán)運營上形成的“飛輪效應(yīng)”。
磨鐵版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營的部分代表性案例
招股書顯示，磨鐵首次公開發(fā)行股票，計劃募集資金90326.77萬元，其中約三分之二將用于版權(quán)運營建設(shè)項目，儲備更多優(yōu)質(zhì)版權(quán)，增強(qiáng)公司版權(quán)資源庫的市場競爭力，提升版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營能力。
另據(jù)招股書闡述，磨鐵致力于提供全方位的文化創(chuàng)意內(nèi)容產(chǎn)品，打造版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營體系，構(gòu)建完整的內(nèi)容產(chǎn)業(yè)生態(tài)；鞏固版權(quán)資源優(yōu)勢，進(jìn)一步發(fā)掘有影響力的優(yōu)勢版權(quán)資源；持續(xù)打造版權(quán)全產(chǎn)業(yè)鏈運營體系平臺；創(chuàng)新工作機(jī)制，積極打造創(chuàng)新型企業(yè)。
